可以說(shuō)，中國(guó)不僅用六十年的時(shí)間打破國(guó)外技術(shù)限制，成功實(shí)現(xiàn)完美突破。并用短短七年的時(shí)間，將比重提升了將近12個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)玻璃纖維產(chǎn)能為全球產(chǎn)能提供巨大的貢獻(xiàn)，我國(guó)也在世界玻璃纖維市場(chǎng)中確立了行業(yè)龍頭地位。

02、市場(chǎng)格局：

   產(chǎn)能集中度高，呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局

   玻纖行業(yè)屬于資本、技術(shù)密集型行業(yè)，行業(yè)長(zhǎng)期處于全球性的寡頭壟斷階段。全球主要有六大生產(chǎn)企業(yè)，分別為國(guó)內(nèi)的巨石集團(tuán)、泰山玻纖、重慶國(guó)際以及美國(guó)OCV、Johns Manville和日本NEG。目前這6家公司占據(jù)的全球玻纖總產(chǎn)能的70%多。

    國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)巨石、泰山玻纖和重慶國(guó)際是國(guó)內(nèi)玻纖行業(yè)的三大巨頭，合計(jì)產(chǎn)能共占全國(guó)總產(chǎn)能的64%，加上山東玻纖、四川威玻和長(zhǎng)海股份，國(guó)內(nèi)前六大供應(yīng)商產(chǎn)能占比為80%。

    無(wú)論是全球市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，都存在產(chǎn)能集中的特點(diǎn)。在此格局下，大型玻纖企業(yè)具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新興企業(yè)進(jìn)出該市場(chǎng)非常困難，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)也很可能被逐漸擠出市場(chǎng)，寡頭壟斷局面還將長(zhǎng)期持續(xù)。

03、下游需求：

   多輪驅(qū)動(dòng)，玻璃纖維市場(chǎng)廣闊

   玻璃纖維的下游市場(chǎng)主要分布在建筑建材、交通運(yùn)輸、消費(fèi)電子、工業(yè)設(shè)備以及能源環(huán)保上。

    2019年國(guó)內(nèi)玻纖行業(yè)景氣出現(xiàn)持續(xù)下行，源于供需關(guān)系的快速惡化，關(guān)鍵原因是新增產(chǎn)能的沖擊。2017-2018年行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張，兩年分別新增原紗產(chǎn)能25萬(wàn)噸、90萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)需求有望底部回升，其中主要受益于風(fēng)電裝機(jī)量增加、汽車產(chǎn)量弱復(fù)蘇、5G對(duì)PCB行業(yè)的拉動(dòng)，風(fēng)電紗、熱塑紗、電子紗需求將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)建材、工業(yè)端領(lǐng)域相對(duì)較為平穩(wěn)。

 

04、短期需求：

    由風(fēng)電搶裝熱潮拉動(dòng)

    風(fēng)電產(chǎn)業(yè)即將結(jié)束國(guó)家的扶持而開始市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)，在這個(gè)政策節(jié)點(diǎn)上將再一次驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模搶裝。2019年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》中指出，“2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)家不再補(bǔ)貼。”政策設(shè)定的時(shí)間節(jié)點(diǎn)將加速核準(zhǔn)的項(xiàng)目進(jìn)程。

    2019年以來(lái)?xiàng)夛L(fēng)限電得到明顯改善，去年全國(guó)平均棄風(fēng)限電率為4%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。目前還屬于紅色限建地區(qū)的新疆和甘肅棄風(fēng)率明顯改善，2019年新疆平均棄風(fēng)率為15%，同比下滑34.5%；甘肅棄風(fēng)率為7.6%，同比下滑60%。新疆和甘肅在2020年已經(jīng)從紅色預(yù)警中解除，涉及的存量核準(zhǔn)項(xiàng)目陸續(xù)得到釋放。2019年搶裝已逐步啟動(dòng)，2020年將是搶裝高峰。

 

05、長(zhǎng)期需求：

受益于交通輕量化

    全球能源環(huán)境發(fā)展趨勢(shì)使得交通輕量化成為行業(yè)又一個(gè)長(zhǎng)跑賽道。中國(guó)在這一課題上面臨巨大挑戰(zhàn)。因?yàn)槲覈?guó)與全球汽車輕量化先進(jìn)水平差距較大。

    全球汽車輕量化材料應(yīng)用逐年提升，德美日等國(guó)家的汽車輕量化材料使用比例領(lǐng)先全球，其中德國(guó)的汽車輕量化材料應(yīng)用的占比約25%，屬于最高水平。而我國(guó)汽車在輕量化材料應(yīng)用方面顯得較弱，還有許多的不足需要彌補(bǔ)。盡管國(guó)內(nèi)鋁、鋼用量?jī)H是國(guó)際先進(jìn)水平的一半左右，而鎂合金用量則是歐洲先進(jìn)水平的十分之一左右，但這并不意味著我國(guó)長(zhǎng)期處于劣勢(shì)。政府在《中國(guó)制造2025》中提出，到2025年實(shí)現(xiàn)整車減重12%-20%輕量化目標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)強(qiáng)調(diào)了“輕量化仍然是重中之重”，說(shuō)明我國(guó)正在汽車輕量化材料應(yīng)用上積極落實(shí)，同時(shí)也說(shuō)明國(guó)內(nèi)汽車輕量化材料應(yīng)用確實(shí)存在較大的發(fā)展空間。

    從單車用量來(lái)看，我國(guó)汽車用玻纖需求還有較大的增長(zhǎng)空間。玻纖復(fù)合材料具有易成型、設(shè)計(jì)靈活美觀、強(qiáng)度高、成本低的特點(diǎn)，成為廣泛用于汽車內(nèi)外裝飾件和功能結(jié)構(gòu)件的主要材料，也是輕量化材料應(yīng)用的重要方向之一。其中長(zhǎng)玻纖材料已被福特、大眾等知名廠商廣泛用于生產(chǎn)汽車前端模塊、車門模塊、電池托架、儀表盤、保險(xiǎn)杠梁、噪音屏蔽等汽車零部件；國(guó)內(nèi)自主品牌也逐步開始涉及玻纖復(fù)合材料輕量化領(lǐng)域，部分企業(yè)開始量產(chǎn)并應(yīng)用。目前全球乘用車單車改性塑料用量平均在 170kg 左右，歐美國(guó)家乘用車單車改性塑料用量在 200kg以上，而國(guó)內(nèi)乘用車單車用量只有 100-130kg，國(guó)內(nèi)仍有大幅的提升空間。